Dow Jones e S&P 500 divergono, la stagionalità manda segnali contrastanti e quattro algoritmi temporali si concentrano nelle prossime settimane. La direzione è ancora incerta. Il rischio di volatilità molto meno.
I prossimi 18 giorni potrebbero essere molto meno semplici di quanto suggerisca l’apparente tranquillità di Wall Street
Il trend di fondo dell’S&P 500 rimane rialzista. Nasdaq e Magnifiche hanno sostenuto il recupero delle ultime settimane. E la stagionalità non ci autorizza affatto a dichiarare ottobre un mese necessariamente ribassista.
Eppure qualcosa non torna.
Il Dow Jones continua a raccontare una storia diversa. Il posizionamento degli opzionisti individua confini molto precisi. L’analisi ciclica presenta una distorsione insolita fra i tre principali indici.
E soprattutto quattro finestre dei nostri algoritmi temporali si concentrano tra il 29 settembre e il 21 ottobre.
Quando accade, la domanda non è soltanto dove andrà il mercato.
Diventa altrettanto importante chiedersi come ci arriverà.
In questa analisi proviamo quindi a costruire la mappa delle prossime settimane mettendo insieme divergenze intermarket, stagionalità, cicli, opzioni e algoritmi temporali.
Non per anticipare una direzione che il mercato non ha ancora scelto, ma per individuare i punti nei quali potrebbe essere costretto a farlo.
Retrospettiva
Nell’articolo gratuito di ieri, pubblicato su Traders’ Magazine,
https://www.traders-mag.it/18-giorni-sul-filo-del-rasoio/
abbiamo rilevato la divergenza fra il Dow Jones e gli altri due indici principali americani.
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Il Dow Jones future (grafico a candele) e l’SPX (grafico lineare in azzurro)
La data del 16 settembre, nell’ambito dell’algoritmo temporale 11-14 settembre, ha fatto da evidente spartiacque fra una ripresa fortemente rialzista dell’S&P500 e un andamento del Dow Jones che ne ha ricalcato in apparenza la forma, ma con tendenza fondamentale ribassista.
Risulta evidente che i minimi della settimana scorsa sono affondati rispetto ai minimi di fine luglio, raccogliendo liquidità, e proiettando poi una spinta rialzista manifestatasi venerdì 25 settembre, con una barra di inversione.
Indicatore Dow/S&P500
Creando l’indicatore di relazione fra il Dow Jones e l’S&P500, e confrontandolo con il grafico lineare dell’SPX, possiamo fare considerazioni interessanti.
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Dow Jones/S&P500 future (grafico a candele) e grafico lineare SPX (in azzurro)
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