In un contesto segnato dalla tensione in Medio Oriente, da movimenti inattesi delle banche centrali e da un’economia globale con sfide all’orizzonte, i mercati valutari recenti hanno sorpreso molti analisti. Il dollaro ha mostrato resistenza, anche se con forze altalenanti, mentre l’euro e valute come lo yen e il franco svizzero hanno avanzato, sospinti da flussi rifugio e da cambiamenti macroeconomici.
Il dollaro: tra solidità e vulnerabilità
Pur non avendo ottenuto una ripresa sostenuta, il dollaro ha mantenuto l’indice DXY vicino a 98–99 punti.
• Da un lato, il conflitto Israele-Iran e l’alto prezzo del petrolio normalmente favorirebbero il dollaro. Tuttavia, in questo caso tali tensioni hanno generato solo un rimbalzo modesto, limitato dalle preoccupazioni fiscali e commerciali negli Stati Uniti.
• La Federal Reserve è rimasta ferma, senza tagli dei tassi, il che ha fornito un certo sostegno al biglietto verde, ma non è bastato per avviare un rally più ampio.
Euro: forte nonostante i tagli della BCE
L’euro ha continuato a sorprendere. Dopo il taglio al 2% da parte della Banca Centrale Europea, quota attorno a 1,153–1,157 USD, il livello più alto da settimane.
● La BCE ha segnalato la fine del ciclo di tagli, gestendo con cautela la forza dell’euro.
● Inoltre, la Francia ha proposto una strategia di debito comune (eurobond) per rafforzare il ruolo internazionale dell’euro.
Yen e franco svizzero: rifugi in tempi volatili
Lo yen è tornato tra i più forti, quotando vicino a 145 JPY/USD, nonostante l’assenza di un taglio da parte della BoJ questa settimana. L’incertezza internazionale ne ha rilanciato l’attrattiva come valuta rifugio.
Anche il franco svizzero si è rafforzato, situandosi intorno a 0,82 CHF/USD, supportato sia dai tagli a sorpresa della BNS che dal suo status tradizionale di moneta di protezione.
Fattori chiave che muovono il mercato
● Medio Oriente e petrolio: Le tensioni hanno spinto il Brent oltre 75 USD, generando incertezza che favorisce i rifugi tradizionali.
● Divergenza monetaria: Con la Fed ferma, la BCE al termine del ciclo e le banche di Svizzera e Norvegia che sorprendono con tagli, il mercato riceve segnali contrastanti che alimentano la volatilità.
● Riserva globale in transizione: Il dollaro perde quota nelle riserve globali, mentre euro, yen e franco, insieme all’oro, cominciano a guadagnare spazio.
Prossime tappe da osservare
Nei prossimi giorni si attendono eventi che potrebbero ridefinire le tendenze:
● Le dichiarazioni del presidente della Fed al Congresso, che potrebbero cambiare la percezione sulla politica monetaria.
● I dati su inflazione e PIL europei, fondamentali per valutare se la BCE interverrà ancora.
● Il vertice del G7 a L’Aia, dove si analizzeranno risposte coordinate alle crisi geopolitiche ed energetiche.
Conclusione
Il mercato Forex attraversa una fase in cui il dollaro resiste, sebbene senza slancio, mentre l’euro si rafforza sfidando le previsioni e le valute rifugio brillano in un contesto globale complesso. Medio Oriente, divergenza monetaria ed evoluzione delle riserve stanno dettando le regole. Le prossime settimane saranno decisive per capire se le principali valute riusciranno a consolidare le proprie posizioni e a tracciare la direzione del mercato valutario.
Luis Carlos Marin Pinzon
Ingegnere industriale alla “Universidad de América” in Colombia, Senior Trade Analyst con oltre 3 anni di esperienza in operazioni e analisi di mercato. Ha conseguito corsi certificati in Trading Professionale e Trading in Borsa, Gestione e Amministrazione di Portafogli nella Borsa Valori Colombiana (BVC), Principi di Investimento, Fondamenti di ETF, Analisi Tecnica Avanzata nel Gruppo Messicano Stock Exchange (GBM) e Fondamenti di Trading e Strategie Avanzate di Trading presso il Market Traders Institute (MTI).
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