Analisi tecnica dell’EUR/USD

L’EUR/USD avanza nonostante i dati PCE sull’inflazione USA più forti.

La grande notizia della settimana è stata che la Germania è entrata in recessione nel primo trimestre del 2023. È di gran lunga la più grande economia nazionale della zona euro, e in genere una di quelle di maggior successo, quindi, naturalmente, questa notizia ha influenzato il sentimento nei confronti della moneta unica. La Germania ha dovuto fare i conti con l’aumento dell’inflazione e la riduzione del suo massiccio utilizzo di energia russa, conseguenza della guerra in Ucraina.

Il lato “USD” dell’EUR/USD è stato sostenuto dalle crescenti speranze che il Congresso agisca e approvi un aumento del tetto del debito federale entro la fine di questo mese. Il segretario al Tesoro Janet Yellen ha avvertito che Washington finirà i contanti il ​​1° giugno se non sarà in grado di farlo. 

Un accordo rimane sfuggente, ma i mercati si aggrappano a qualsiasi segno di progresso nei media.

I dati statunitensi più forti hanno lasciato i mercati con la chiara impressione che la Federal Reserve abbia il margine di manovra per aumentare nuovamente i tassi di interesse, se lo desidera, senza arrecare tanto danno economico alla sua economia locale quanto la Banca Centrale Europea dovrebbe considerare se muoversi di nuovo.

La BCE deve fare i conti sia con una crescita più debole che con un’inflazione molto più alta, rendendo difficile il suo equilibrio monetario.

Venerdì, la spesa dei consumatori statunitensi è risultata resiliente nella serie di dati sui consumi e sulla spesa personale, secondo quanto riferito favorita dalla Fed come barometro economico. Il suo indicatore dell’inflazione core è salito del 4,7% su base annua ad aprile, dopo aver guadagnato il 4,6% a marzo. I mercati ritengono che ci sia una probabilità del 40% che i tassi statunitensi salgano nuovamente il mese prossimo. Dati sull’inflazione come questi potrebbero far aumentare tale probabilità, sostenendo ulteriormente il dollaro.

L’Euro sta attualmente minacciando di rompere al ribasso attraverso una linea di tendenza sul grafico giornaliero che ha sostenuto il mercato dalla fine di settembre dello scorso anno. Tocca il supporto a 1,07172 venerdì e sembra che i rialzisti faranno fatica a garantire una chiusura giornaliera e settimanale al di sopra di tale livello.

Finora c’è stata riluttanza a spingersi al di sotto del supporto psicologico a 1,0700. Il mercato non è stato al di sotto di quel livello da metà marzo, ma ora è molto vicino e sarà emozionante vedere se quel livello può essere difeso durante la sessione di trading degli Stati Uniti di venerdì.

Tuttavia, vale la pena notare che la linea di tendenza non ha visto un test dall’inizio di novembre dello scorso anno e tutti i successivi ribassi sono stati fermati molto prima che fosse necessaria una posizione difensiva. Potrebbe essere più rilevante nell’immediato che la coppia EUR/USD sia rientrata in una fascia di trading delimitata dai massimi di metà marzo e dai minimi significativi del 15 e 8 marzo. Questi hanno raggiunto 1,05245 e un loro nuovo test potrebbe essere la chiave per evitare cadute sempre più profonde.