Thorsten Helbig

Il veloce mangia il lento

Thorsten Helbig ha fatto ciò che molti hanno considerato impossibile per molti anni: trada il mercato valutario, che è noto per essere altamente efficiente, a livelli di tempo intraday. Ha riassunto tutta la sua esperienza e conoscenza nella sua strategia, il sistema euroPRO. Per il trading, utilizza la piattaforma Stereo Trader in un’edizione di sistemi forexPRO su misura per le sue esigenze. Marko Gränitz lo ha visitato per un colloquio nel suo ufficio nella tranquilla Hedemünden vicino a Göttingen.

TRADERS´: Signor Helbig, Lei è conosciuto come “trader viaggiatore”. Che cosa significa?
Helbig: Di solito trascorro dai sei ai sette mesi all’anno in camper con mia moglie e il nostro cane. Dopotutto, la vita non riguarda solo i mercati. Preferiamo andare in Scandinavia, dove c’è una natura travolgente da ammirare. Non stiamo parlando solo di poter lavorare dove vuoi tu, viviamo così da tanti anni. I lettori di vecchia data di TRADERS lo sanno, perché la rivista ci ha accompagnato dal 2015 al 2018 con articoli regolari.

TRADERS´: Parliamo della sua seconda passione oltre ai viaggi (o è la prima?): i mercati. era già sul mercato negli anni ’90. Cosa tradava allora?
Helbig: Ebbene, è difficile rispondere alla domanda se sia la prima o la seconda passione. Mettiamola così: ho trasformato il mio hobby, il trading, in un lavoro in modo da poter viaggiare molto. Ma non ha funzionato dall’inizio. Perché ai tempi del Neuer Markt, come tanti altri, ho fatto trading in modo altamente speculativo, per non dire azzardato. Il trading era molto diverso allora da come lo è oggi: davo gli incarichi al mio broker per telefono nel modo classico. Da un lato, ho disegnato molte IPO in cui si potevano fare molti soldi rapidamente in quel momento, ad esempio presso Deutsche Telekom o Infineon. D’altra parte, ho tradato molti titoli dei settori farmaceutico e biotecnologico, ma ho perso molti soldi con loro dopo lo scoppio della bolla. Un esempio pazzesco di quel tempo era MorphoSys: l’azienda quotata al TecDAX oggi valeva più di Daimler ai vertici (figura 1). Ma anche Mobilcom era una storia pazzesca.

TRADERS´: Quindi come hai proseguito?
Helbig: Dopo le perdite, per alcuni anni non ho fatto nulla in borsa e ho investito molto tempo ed energie nella mia impresa di costruzioni. Solo pochi anni dopo ho ripreso conoscenza dei mercati. Questa volta, però, in un’area diversa rispetto al trading azionario, ovvero le valute.

TRADERS´: Come è successo?
Helbig: Ho incontrato un trader a Maiorca che mi ha mostrato alcune cose sugli Expert Advisor in MetaTrader. Tuttavia, ho subito avuto l’impressione che lui stesso non avesse una vera prospettiva e ho deciso di occuparmene intensamente da solo. Poi ho aperto un conto di trading forex e inizialmente ho tradato sul conto demo, che è andato subito molto bene.

TRADERS´: Sei realmente un nemico del trading demo, vero?
Helbig: Oggi sicuramente sì. Un conto demo è in realtà adatto solo per conoscere le funzionalità di una piattaforma e sviluppare una certa routine prima di iniziare a fare trading dal vivo: dove sono i pulsanti più importanti, come effettuo ordini e come gestisco più posizioni in tempo reale? Inoltre, secondo me, il trading demo non offre una vera curva di apprendimento. Soprattutto, perché non ci sono vere emozioni, come nel vero retail. È come un mestiere classico, in cui hai bisogno del materiale giusto e dell’esperienza reale per ottenere qualcosa e continuare a imparare. Questo è il motivo per cui consiglio sempre di testare e tradare le strategie dal vivo e in una certa misura, il che fa anche un po’ male quando si commettono errori e si subiscono perdite. Fare trading significa anche provare gioia e dolore e imparare a gestire queste emozioni in modo appropriato. Chiunque dedichi molto tempo alle proprie analisi, ma poi sposta solo un microlotto (10 centesimi per pip) avanti e indietro, il che difficilmente consente maggiori profitti o perdite, non imparerà molto in questo importante settore.

TRADERS´: Cosa è successo dopo aver ottenuto un buon profitto sul conto demo?
Helbig: La storia classica: successo nel trading demo, passaggio al trading dal vivo e scommessa azzardata del denaro. All’inizio ero talmente convinto delle mie “capacità” che mi sono sentito un top trader di Goldman Sachs, non vedevo l’ora che arrivassero i due giorni che sarebbero seguiti dopo il trasferimento dei miei 20.000 euro di capitale di. E poi ho continuato come ero abituato dal conto demo, cioè a tutto gas. Tuttavia, è andato tutto davvero storto, così che il conto era già piatto dopo nove giorni. Ma questo non poteva scuotermi. Ho messo altri 20.000 euro. Questa volta l’account è durato il doppio… Solo allora mi sono svegliato, ho imparato davvero e sono diventato un trader professionista.

TRADERS´: Nonostante la sua cattiva esperienza all’inizio, ha tradato solo valute?
Helbig: Sì, perché per me le valute sono la forma più naturale per poter implementare posizioni long e short allo stesso modo. Questo perché le valute vengono tradate in coppia, quindi sempre una valuta contro un’altra. Ciò le rende piacevolmente simmetriche e, a mio avviso, “logiche”. Questa simmetria non esiste con le azioni, poiché si comportano meglio sul lato long nel lungo termine.

TRADERS´: Con quale strategia ha avuto finalmente successo?
Helbig: Mi sono concentrato soprattutto sul colmare le lacune del percorso che si sono sviluppate durante il fine settimana. Per fare ciò, ho esaminato il tasso di chiusura settimanale del venerdì sera e ho determinato i divari di tasso in un massimo di 42 coppie di valute diverse la domenica sera. Le ho ordinate in base alle dimensioni e poi ho tradato le dieci migliori configurazioni. Il mio target price era chiudere il gap, cioè raggiungere il prezzo della chiusura del venerdì. Questa strategia all’epoca ha funzionato bene in generale. Non in tutti i trade, ovviamente, ma in media per le varie posizioni nell’arco di diverse settimane. Negli altri miei trade della settimana, invece, le cose continuavano ad andare male, tanto che anche qui ho versato di nuovo parte dei miei profitti sul mercato.

TRADERS´: Come è andata la tua strategia di gap nel turbolento autunno 2008 quando la volatilità valutaria è esplosa?
Helbig: Allora il mercato è cambiato per sempre. I gap nel prezzo tendevano improvvisamente ad ampliarsi significativamente rispetto al precedente prezzo di chiusura settimanale invece di chiudersi. Quindi avevo bisogno di una nuova strategia, più equilibrata e per certi versi più affidabile. In quel periodo ho fatto un giro in camper con mia moglie e una mattina mi è balenata in testa la soluzione mentre ero seduto all’aria aperta con una tazza di caffè e il taccuino: dovevo solo partire la mattina presto e tradare movimenti e correzioni sull’EUR/USD. In questo momento, i trader asiatici stanno chiudendo le loro posizioni a breve termine mentre gli europei non sono ancora completamente attivi, con conseguenti movimenti relativamente fluidi. Quindi ho escogitato una strategia che mira a fare proprio questo.

TRADERS´: Può descriverci l’idea di base?
Helbig: Mi alzo verso le sei e faccio le analisi. Posso rivelare solo questo, cioè che prendo in considerazione i movimenti di prezzo del giorno precedente e il trading notturno. Da questo elaboro l’andamento previsto del trading per il giorno e definisco le mie aree target come punti di reazione, che poi eseguo in operazioni appropriate quando vengono raggiunte (vedi figura 3). A volte ho già raggiunto il mio obiettivo quotidiano alle nove o mi sono assicurato la posizione in pareggio in modo da poter lasciare temporaneamente il mio posto di lavoro. Negli altri giorni ci vuole anche più tempo prima che i segnali vengano attivati, quindi sono coinvolto fino a metà mattina o mezzogiorno.

TRADERS´: Cosa si intende esattamente per “livello di reazione”?
Helbig: Potrebbe anche essere chiamato resistenza o supporto, a seconda che si intenda il livello superiore o inferiore. Tuttavia, non mi piacciono particolarmente questi termini perché non dicono cosa in realtà penso che rappresentino: vale a dire magneti. Questo perché, di regola, ci sono molti ordini a questi livelli di prezzo, o almeno lì sono da presumere. Pertanto, il corso dovrebbe durare fino a quel punto, perché probabilmente c’è meno resistenza lungo il percorso. La resistenza è più un obiettivo che è probabile che il corso raggiunga, per poi eventualmente sviluppare un consolidamento lì o almeno cambiare direzione a breve termine.

TRADERS´: Usa i margini di trading notturni come base per sviluppare i suoi livelli di reazione. Esistono altri indicatori aggiuntivi utilizzati?
Helbig: No, lavoro senza indicatori classici come le medie mobili, in quanto queste sono sempre una visione retrospettiva e al massimo consentono l’interpretazione di come gli altri trader reagiscono ad esse. Come trader, guardo avanti. Ma ciò che uso occasionalmente sono i livelli di Fibonacci come le estensioni 161 e 261 (figura 4). E la strategia euroPRO che include indicatori che hai costruito tu stesso in modo da vedere le regole a colpo d’occhio. Ma sono utilizzati solo per il supporto ottico. Per quanto riguarda la tecnica grafica, utilizzo anche i classici livelli di resistenza e supporto di diversi livelli temporali come il grafico a 15 minuti, a un’ora e giornaliero.

TRADERS´: Come entra esattamente quando il suo livello predefinito del corso viene raggiunto dal piano del mattino?
Helbig: Uso la funzione di limit pullback, disponibile solo in alcune piattaforme di trading. Ciò significa: se il mio ingresso short dal piano mattutino è 1,1981 e il prezzo raggiunge questo livello, l’ordine viene inizialmente attivato ma non eseguito. Si converte invece automaticamente in un ordine di vendita stop, il cui prezzo è inizialmente due punti al di sotto del punto più alto, ovvero 1,1979. Se il prezzo continua a salire per un breve periodo senza una battuta d’arresto, ad esempio a 1,1990, questo ordine viene portato con un intervallo di due pip, in questo caso a 1,1988. Solo quando c’è un pullback di due pip verrà eseguita la mia short entry (vedi figura 5). In questo modo mi proteggo dall’essere posizionato improvvisamente dalla parte sbagliata con un netto negativo a causa di un movimento rapido che supera il livello di prezzo predefinito. Inoltre, il mini-pullback di due pip assicura in un tempo molto breve che il movimento abbia girato nella mia direzione di trading, e idealmente continua in modo dinamico e mi porta rapidamente nella zona di profitto.

TRADERS´: Sembra una tecnica ben pensata e plausibile. Dove verrà posizionato lo stop per la limitazione della perdita?
Helbig: Inizialmente, ho impostato uno stop da otto a dieci pip. Ma nel caso in cui il trade sia (come idealmente pensato) redditizio subito dopo l’ingresso del limit pullback, lo porto rapidamente al massimo precedente (nel caso di un trade long, il minimo precedente) più un buffer di due pip dopo, cosa che quindi di solito corrisponde solo a circa quattro pip di rischio. Lo faccio manualmente.

TRADERS´: Questo le permette di ridurre rapidamente il rischio iniziale in molti casi. Come gestisce le sue posizioni poi nell’ulteriore sviluppo?
Helbig: Non appena traggo profitto dal rischio iniziale, tiro lo stop al punto di pareggio in modo che il trade sia sicuro. Ora si tratta solo di pensare ai profitti. Di solito prendo il profitto alla metà della dimensione della posizione quando viene raggiunto il mio obiettivo giornaliero. Poi ho lasciato correre il resto più a lungo per ottenere un profitto maggiore di tanto in tanto. Nell’esempio di oggi, il prezzo obiettivo sarebbe 1,1909. Allo stesso tempo, tuttavia, continuo anche a usare gli stop, in modo che il mercato mi porti fuori dal trade da qualche parte lungo la strada.

TRADERS´: Qual è il suo obiettivo giornaliero?
Helbig: L’intervallo è compreso tra 12 e 15 pips. Ho anche un obiettivo settimanale (50 pips), un obiettivo mensile (200 pips) e un obiettivo annuale (2000 pips).

TRADERS´: Ha sviluppato altre strategie sistematiche?
Helbig: Sì, vale a dire il mio metodo “euroPRO” per il trading di tendenze annidiate all’interno di un movimento di livello superiore. In linea di principio, si tratta di una sorta di serie di regole di base che possono essere applicate a tutte le valute. L’idea è di mettere in relazione tra loro i livelli temporali più grandi e più piccoli e agire in punti strategici.

TRADERS´: Che cosa sarebbe un punto strategico?
Helbig: Nella tecnica di mercato classica, sarebbe il punto 2, vale a dire se il prezzo supera il suo massimo precedente o al di sotto del minimo precedente in caso di tendenza al ribasso. In linea di principio può funzionare, ma secondo me non è ottimale. Perché se si raggiunge il punto 2, oltre alla rottura c’è almeno la stessa probabilità di un breve rally o di una forte inversione. Mi riferisco a questo modello anche come “lagging high”. Essa conduce a una perdita per il classico trader tecnico di mercato. Dal punto di vista dell’opportunità/rischio, questo può essere migliorato se si entra prima che venga raggiunto il punto 2 per essere redditizio prima e per essere in grado di garantire la posizione. Ciò significa che la tendenza non è stata ancora confermata quando si entra nel mercato. Ma questo vale solo per l’unità di tempo considerata. Ad esempio, se faccio trading sul grafico a cinque minuti e mi sposto di un livello più in basso sul grafico a un minuto sulla strada per il punto 2, la tendenza viene confermata prima lì. Da ciò segue: non appena il punto 2 è stato raggiunto nel livello temporale subordinato, entrerò già nel livello temporale di livello superiore se il corso è ancora sulla strada per il punto 2 (figura 6).

TRADERS´: Pertanto anche la loro formulazione come “tendenze annidiate”.
Helbig: Il trucco è il livello di tempo inferiore. Non sono i grandi che mangiano i piccoli, bensì sono i veloci che mangiano i lenti. La cosa più importante è individuare la tendenza e applicare il concetto più e più volte. Non ho bisogno di indicatori o altri strumenti per questo, solo il grafico nudo.

TRADERS´: Come è la gestione del rischio e del denaro?
Helbig: Sto facendo trading con un conto che ha un saldo di circa 10.000 euro. Corro un rischio del due percento per operazione, ovvero 200 euro o circa 240 dollari. Se ora calcolo uno stop di otto pip, posso tradare tre lotti, che corrispondono all’equivalente intero di 300.000 euro. Lo stop stretto consente quindi una buona dimensione della posizione. E se raggiungo il mio obiettivo annuale di 2000 pips con tre lotti, otterrei un profitto di $60.000 all’anno. E questo è “solo” l’obiettivo minimo della strategia euroPRO. Ho raggiunto almeno il doppio dell’obiettivo per cinque anni.

TRADERS´: Se funziona così bene, perché non stai tradando un conto più grande?
Helbig: L’importo del capitale di trading corrisponde al mio livello di comfort personale. Ecco perché riporto il conto lì a intervalli regolari. O tramite i pagamenti, che sono la mia ricompensa quando ho realizzato buoni profitti, o tramite i depositi quando le cose non vanno così bene da un po’. Raramente accade che il conto abbia un saldo superiore a 15.000 euro.

TRADERS´: Che dire di appuntamenti importanti come le riunioni di banca o la divulgazione di dati economici? Ha una panoramica o segue i corsi?
Helbig: Non mi interessano affatto le notizie. Sono un tecnico grafico e credo che non siano le notizie a fare i prezzi, ma i prezzi a fare le notizie. Un buon esempio di ciò è stato il disastro della centrale nucleare di Fukushima nel 2011. Secondo le mie aspettative, sarebbe stato “logico” che il tasso dello yen giapponese dovesse scendere in modo significativo rispetto alle altre valute. Ma in realtà per alcuni giorni è successo il contrario: la moneta si è rafforzata.

TRADERS´: E se riceve un segnale ma vi è un’importante decisione di emergenza bancaria?
Helbig: Evito di iniziare una nuova posizione subito prima di notizie importanti. Un esempio sono i libri paga non agricoli, i dati del mercato del lavoro molto apprezzati negli Stati Uniti, che di solito vengono pubblicati il ​​primo venerdì di ogni mese alle 14:30. In giorni come questo, apro le mie posizioni normalmente al mattino. Se le posizioni sono ancora aperte poco prima della notizia, se possibile le assicuro e aspetto rilassato le fluttuazioni dei prezzi.

TRADERS´: Una domanda ancora brucia sulle nostre labbra: se i mercati valutari sono davvero efficienti come già presunto, come può realizzare un profitto continuo?
Helbig: Questa è una buona domanda. Forse è perché pochi analisti agiscono da soli. E ci sono semplicemente troppe informazioni e notizie per analizzare tutto e arrivare a una previsione relativamente affidabile. Dal mio punto di vista, in pratica è meglio concentrarsi su pochissime informazioni importanti, quindi prendere consapevolmente una decisione con un piccolo vantaggio e ripetere il tutto più e più volte per realizzare un profitto a lungo termine. O forse molti grandi attori a lungo termine nel mercato valutario semplicemente non si preoccupano di pochi pip. Non dobbiamo dimenticare: due centesimi di differenza di cambio in EUR / USD non sono nulla nel quadro generale. Ma per un trader, 200 pips sono tanti! Ecco perché vedo un chiaro vantaggio nel poco tempo in cui sono attivo. Allo stesso tempo, tuttavia, non sono nemmeno un trader a brevissimo termine, poiché questi livelli di tempo più brevi sono dominati da algoritmi di trading ad alta frequenza contro i quali una persona non ha possibilità. Sono, per così dire, attivo sul livello di tempo più lungo che non è ancora dominato dalle macchine, e faccio molto manualmente in modo da potermi nascondere un po’.

TRADERS´: Lavora su altri mercati oltre a quello valutario?
Helbig: Sì, in realtà, il DAX. Tuttavia, il mio approccio qui è chiaramente discrezionale e agisco manualmente. Ma questo a volte può essere un grosso svantaggio. Un trade a febbraio, ad esempio, è stato molto drastico: sono andato short con una posizione abbastanza ampia a 13.746 punti, poiché presumevo che ci sarebbero stati ulteriori effetti negativi dallo sviluppo della crisi del coronavirus, che all’epoca era ancora iniziale (figura 7). Ma poi ho chiuso la mia posizione venerdì sera prima del grande gap al ribasso che ha segnato l’inizio del crollo. Il motivo era un evento privato e non aveva nulla a che fare con il mercato azionario. Avevo bisogno di lucidità quel fine settimana. Non posso dire con certezza cosa ne sarebbe stato altrimenti, ma una cosa è certa: un profitto significativamente più alto.

TRADERS´: Gestisce anche una sua comunità e offre webinar giornalieri e seminari regolari. perché questo ampio lavoro aggiuntivo se non è assolutamente dipendente da esso?
Helbig: In un certo senso, ne ho davvero bisogno. Ma in senso diverso da quello che molti pensano. Da un lato, sono disciplinato dal continuo contatto e scambio con la comunità, in modo da potermi attenere meglio alle mie regole e configurazioni e diventare un trader migliore. Soprattutto i webinar mattutini con circa 200 partecipanti mi disciplinano per alzarmi sempre presto e prepararmi bene. In un lavoro da trader, puoi perderti rapidamente se sei tutto solo davanti agli schermi. Perché nessuno controlla nulla e non sei responsabile nei confronti di nessuno, il che può essere un grosso problema. Ma la community ha un altro vantaggio: c’è anche il riconoscimento di tanto in tanto per i buoni risultati che altrimenti non si ottengono in questa professione. O il broker ti ha già chiamato e ti ha elogiato per un grande trade redditizio?

TRADERS´: Cos’altro, a suo parere, è particolarmente importante nel trading ma viene spesso trascurato?
Helbig: Bisogna essere umili di fronte al mercato e mantenerlo. Ho fatto molti errori io stesso e ho visto gli altri farne degli altri. E una cosa è certa: gli errori mi capiteranno di nuovo. Alla fine il mercato ha sempre ragione e bisogna sottomettersi, altrimenti può finire male. Vedo un altro problema affrontato da molti traders nel fatto che non possono accettare certe cose che sono semplicemente come sono perché non le comprendono appieno. Ma devi solo accettare alcune regole di base senza pensarci tutto il tempo. È come un’auto: anche qui accetto che guidi senza dover sapere esattamente come funziona. Ma nei mercati, le persone vogliono sempre migliorare e ottimizzare tutto, armeggiare a lungo e alla fine non ottengono nulla di perfetto, o peggio, non passano affatto dalla teoria alla pratica. Quando vedi che qualcosa ha funzionato per molto tempo, è sempre un buon punto di partenza per sviluppare un metodo semplice. Certo, deve essere chiaro a tutti che il successo non è mai garantito, ma è proprio questo rischio che è anche la fonte di qualsiasi profitto di trading. A questo proposito, dovremmo essere felici che nessuno possa finalmente capire o calcolare i mercati. Questo dimostra anche che teoria e pratica possono essere molto distanti.

TRADERS´: Torniamo a parlare dei suoi viaggi. Nel 2020, l’epidemia di coronavirus è passata attraverso i programmi di molte persone. È stato così anche per lei?
Helbig: Molte persone non hanno osato lasciare il paese. Noi siamo andati in Finlandia attraverso Polonia, Lituania, Lettonia ed Estonia alla fine di giugno. Lì abbiamo osservato e fotografato gli orsi bruni allo stato brado. È il nostro mondo e la nostra vita. Chi può dire che la mattina guadagna una giornata in Borsa e poi la sera ha una dozzina di orsi bruni davanti alla telecamera? Forse è per questo che sono conosciuto nel DAX come un trader “bearish” (ride). Ma a parte gli scherzi: è proprio per questo che ho scelto questo lavoro, per permetterci di vivere tali esperienze. Naturalmente abbiamo rispettato tutte le regole lungo il percorso, ma soprattutto nei paesi nordici e all’aperto è molto più sicuro che nel centro di Berlino. Il coronavirus dovrebbe penetrare nel profondo della foresta per prenderci.

TRADERS´: Ha già un’idea di dove il prossimo viaggio deve portare il suo camper?
Helbig: A breve termine, ovviamente, dipende anche da cos’altro ci porta il coronavirus. Il sud non ci piace affatto, poiché molti proprietari di camper trascorrono l’inverno lì, cioè stanno tutti vicini per mesi in un unico posto. Adoriamo le piazzole in mezzo alla natura, che sono ancora consentite in Svezia e Norvegia. Non c’è niente di meglio che svegliarsi a metà giugno al mattino, guardare le montagne innevate e lavorare sul laptop. E poi a pranzo con il fuoco acceso per preparare il pesce fresco pescato poco prima. Abbiamo solo bisogno della vita nella natura. Il lusso di un grande hotel a cinque stelle non può compensarlo. Per inciso, questo è anche un buon parallelo con il trading: è molto più importante condurre una vita rilassata ma eccitante con meno entrate che essere estremamente ricchi ma perdere tempo davanti allo schermo. Devi solo stabilire le tue priorità.

TRADERS´: In quale luogo vuoi viaggiare in una visione più a lungo termine
Helbig: È ancora il nostro sogno percorrere la Panamericana dall’Alaska alla Terra del Fuoco nell’arco di diversi mesi.

L’intervista è stata condotta da Marko Gränitz.

Marko Gränitz

Dott. Marko Gränitz è un autore e relatore nel campo delle ricerche sul mercato dei capitali e conduce interviste ai trader in tutto il mondo. Pubblica regolarmente articoli sui principali risultati di studi scientifici sul suo blog. L’attenzione si concentra sulle anomalie di rendimento e in particolare sulla ricerca del momentum.
www.marko-momentum.de