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Il tuo percorso verso il successo nel trading e negli investimenti

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Le cose che devi conoscere
Gli investimenti di successo si possono imparare. Ma non è facile. Perché ci sono una serie di fattori che ci rendono la vita difficile. Gli investitori e i trader di successo aderiscono a certi principi per evitare le maggiori insidie, ed è proprio questo che vorremmo presentarvi qui. Se interiorizzi queste cose e le ricordi regolarmente quando fai trading, il trading redditizio sui mercati e gli investimenti sono realizzabili.

Molte persone non amano avere a che fare con le loro finanze e preferiscono affidare tutto a un esperto (gestore di fondi) o mettere i loro soldi al sicuro in un conto di risparmio. Tuttavia, nessuna di queste è una soluzione ottimale.

Da un lato, un libretto di risparmio oggi non produce praticamente nessun interesse e dall’altro, quasi tutti i fondi d’investimento classici hanno un rendimento peggiore su un periodo di tempo più lungo di un semplice indice come il DAX, tra l’altro a causa delle alte commissioni. Ecco perché può avere senso occuparsi personalmente del proprio investimento.

Il trading si può imparare
Era un esperimento che avrebbe cambiato il mondo del trading. Richard Dennis e William Eckhardt, due trader di futures statunitensi, hanno discusso nei primi anni ’80 se il successo nel trading sia innato o si può imparare. Il tutto è culminato in un esperimento in cui ai novizi del mercato azionario, precedentemente inesperti, è stata data una grossa fetta di capitale di trading dopo alcune lezioni e qualche esempio di trading. Avevano imparato le basi e avevano ricevuto un set di regole secondo le quali dovevano agire. E in effetti, i rendimenti medi che hanno ottenuto sono stati positivi. Alcuni hanno fallito, ma altri hanno trasformato il loro ingresso nel mondo del trading in una carriera di successo, alcune delle quali sono durate per decenni. Anche se l’esperimento ha avuto luogo negli anni ’80, il messaggio di base è ancora valido oggi: trading e come investire si possono imparare.

Non è necessario avere un talento innato per questo. Tuttavia, c’è una cosa che dovete fare in ogni caso: seguire come operano i professionisti.

Questa è stata anche la cosa più importante che Richard Dennis ha insegnato con il metodo Turtle-Trading. Ha mostrato loro come procedere e ha fornito loro una chiara serie di regole.

Pensa come un imprenditore!
Gli investitori e i trader di successo pensano come gli imprenditori. E per una buona ragione: per esempio, un imprenditore penserebbe e pianificherebbe molto attentamente prima di iniziare la sua carriera in Borsa. Scriverebbe un piano d’affari e di trading, esaminerebbe statisticamente le probabilità dei suoi segnali di trading, calcolerebbe tutti i costi come i trade perdenti, i drawdown, ma anche le commissioni, i costi di finanziamento e le spese per le attrezzature del suo ufficio e così via. Una volta che ha definito la sua strategia aziendale, cioè il suo approccio di trading molto individuale, la seguirebbe con coerenza e forse darebbe un’occhiata più da vicino solo quattro volte all’anno (cioè ogni trimestre) per vedere se ha bisogno di aggiustare il suo approccio di base. Pensare come un imprenditore è forse il più importante prerequisito per il successo sul mercato azionario. In questo modo, evitiamo trappole come il trading emotivo, cambiando continuamente strategie di trading o prendendo rischi troppo grandi fin dall’inizio.

Quanto rischio si può correre?
Una delle leggi fondamentali della Borsa è che bisogna correre dei rischi per ottenere dei rendimenti. Molti principianti sono consapevoli di questo, ma pensano che ci sia un Santo Graal che suggerisca loro le migliori entrate e uscite, che poi producono bei profitti di volta in volta. Tuttavia, il Santo Graal nel senso di una strategia perfetta non esiste! Se vuoi dei rendimenti, devi correre dei rischi. Più rendimento vuoi ottenere, più alta deve essere la tua tolleranza al rischio. Pertanto, è fondamentale che tu sappia quanto rischio puoi tollerare. Questo si traduce in uno dei prerequisiti di base assoluti del successo in Borsa: la gestione professionale del rischio. L’argomento è spesso impopolare con chi inizia, perché le persone preferiscono occuparsi dei profitti, ma ricordatevi di pensare come un imprenditore.

Non cercherebbe prima di tutto di proteggere i suoi affari nel caso in cui qualcosa andasse storto? In caso di fallimento, non preferirebbe realizzare una piccola perdita invece di correre un rischio elevato a causa di un singolo evento e quindi forse continuare a perdere più volte (Figura 1)?

La perdita di capitale, in senso figurato, significa la fine del lavoro in Borsa. Nella tabella 2 si può vedere quanto si deve guadagnare per compensare una perdita.

La strategia giusta
Se sai come gestire il rischio in modo efficace, puoi guardare l’altro lato della medaglia, il lato del profitto. Per fare profitti, avete bisogno di una strategia ricercata.

Cominciamo con gli investimenti a lungo termine. Se vuoi avere successo in questo campo, devi avere molta pazienza e non dovresti guardare i prezzi del mercato azionario ogni giorno. Gli investitori a lungo termine leggono molto, si informano e valutano i dati fondamentali. Oltre ai guadagni del prezzo delle azioni, il loro reddito può provenire anche da dividendi e interessi. Possibili strategie sono il Value Investing, le azioni con i dividendi o il Core-Satellite-System.

Alcuni investitori fanno anche trading secondo il classico buy and hold, cioè non vendono mai. Il Position Trader pensa anche a lungo termine. È l’interfaccia tra l’investitore e il trader, e controlla entrambe le tecniche.

Tiene anche d’occhio i grafici giornalieri e settimanali e conosce l’importanza della buona tempistica, utilizza anche semplici strumenti di analisi tecnica. Il suo orizzonte d’investimento è tipicamente da settimane a mesi. Per la maggior parte, i trader di posizione ricorrono a una strategia return-following. Al livello successivo più breve, lo swing trading, i fattori tecnici guadagnano peso. Gli swing trader cercano di sfruttare i cicli al rialzo e al ribasso sul grafico giornaliero. Fanno affidamento su una buona tempistica per ottenere rapporti rischio/rendimento interessanti.

Gli swing trader sono spesso anticiclici a causa del loro orizzonte temporale (mean-reversion trading) e scommettono presto su un nuovo possibile movimento di mercato. Il livello di tempo più breve e allo stesso tempo più difficile è il day trading. Questi trader fanno spesso trading con una leva elevata, cioè si assumono dei rischi considerevoli, che devono assolutamente tenere sotto controllo. Le strategie possibili nel day trading coprono l’intera gamma dal trend following alla mean reversion.

Non importa che tipo di investitore o trader tu sia: se fai trading sui mercati, devi seguire una strategia che ha dimostrato di funzionare nel tempo. Per molte strategie, è anche importante che prevale il giusto contesto di mercato. Se il mercato ha corso lateralmente per settimane, le strategie return-following difficilmente funzioneranno.

Al contrario, gli approcci di mean reversion possono essere in perdita in un mercato di tendenza. Molti investitori e trader trattano quindi diverse strategie in parallelo, che si completano a vicenda, ma solo quando hanno acquisito sufficiente esperienza!

Quali sono i prodotti adatti a te?
Ora si tratta di selezionare gli strumenti di trading appropriati. Fondamentalmente, bisogna distinguere tra due categorie: prodotti di investimento e di leva finanziaria.

I prodotti d’investimento sono adatti per orizzonti temporali a medio e lungo termine e hanno un rischio da basso a moderato. Questi includono azioni, obbligazioni, certificati d’investimento come certificati indice, sconto o bonus, Exchange Traded Products (ETPs) e fondi d’investimento classici. I prodotti a leva, d’altra parte, sono interessanti per gli investitori solo per scopi di copertura, ad esempio se ci si aspetta una battuta d’arresto del mercato a breve termine. I trader possono usare i prodotti a leva in modo speculativo. I prodotti comuni qui includono i contratti per differenza (CFDs) e i certificati di leva finanziaria come i knock-out e i warrant. Inoltre, ci sono alcuni ETPs con leva e short. Anche i trader professionisti utilizzano spesso strumenti di mercato a termine come Futures e opzioni, ma per i principianti inizialmente non sono rilevanti a causa dei maggiori requisiti patrimoniali e della necessaria esperienza.

Il tuo vantaggio sul mercato
Come trader privato e anche come investitore hai dei vantaggi rispetto ai professionisti, come i gestori di fondi, di cui forse non sei nemmeno consapevole. Questi vantaggi sono il tuo trading di piccole dimensioni e la tua indipendenza.

I gestori dei fondi gestiscono molti soldi, ma appartengono agli investitori e hanno molte regole. Inoltre, soprattutto nelle grandi case, viene gestito così tanto denaro che le operazioni possono essere aperte e chiuse solo gradualmente (in diverse ore o giorni), questo a sua volta permette alle tendenze di emergere o le rafforza. Ma come trader privato, d’altra parte, hai una grande libertà a tua disposizione. Tuttavia, questo ha lo svantaggio di avere costantemente la possibilità di rovinare tutto. Fai trading con il tuo capitale, sia a leva che investito per il lungo termine. Non sei soggetto a criteri di regolamentazione e trasparenza, naturalmente, devi anche seguire le regole del tuo piano d’affari e di trading, ma sono le tue regole. Sei anche piccolo e flessibile, puoi entrare e uscire in qualsiasi momento.

Questo ti permette di beneficiare dei modelli dei principali partecipanti al mercato che eseguono gli ordini per lunghi periodi di tempo, guidando il mercato in una direzione o nell’altra.

Di cosa si fidano gli investitori e i trader di successo
Quelli che hanno veramente esperienza sanno soprattutto una cosa: quello che non sanno e cosa non possono fare. Gli investitori e i trader di successo hanno imparato ad affrontare questo e a vedere le circostanze come una fonte di rendimenti successivi. Le liste di controllo sono un buon modo per avere sempre in vista le cose più importanti. Come in altre professioni impegnative (per esempio medico o pilota), è anche utile in Borsa passare in rassegna i punti decisivi di una lista prima di ogni acquisto o vendita. Le liste di controllo sono importanti per evitare di fare errori nella fretta del momento che non sono necessari e di cui ci si pente dopo. Dovrebbero essere decisioni che si basano su fattori razionali. Un altro strumento dei trader di successo è il diario di trading, questo all’inizio può sembrare noioso ed è per questo che molti semplicemente lo omettono. Un grande sbaglio!

Perché se annotate sempre i vostri trade e le condizioni generali, potete trarre delle conclusioni per migliorare la vostra strategia dopo un po’ di tempo.

Perché è una sfida di cui vale la pena
Gli studi dimostrano che gli investitori e i trader imparano dai loro errori attraverso la pratica (vedi Figura 2). Uno di questi effetti di apprendimento è che i trader esperti riconoscono le conseguenze della loro fiducia eccessiva iniziale e non operano più con la stessa frequenza e/o con meno rischi. Gli investitori inesperti, così come quelli che fanno trading, spesso all’inizio ottengono scarsi risultati ma sono i più veloci ad imparare. Un consiglio che ne deriva, soprattutto per i trader a breve termine, potrebbe quindi essere quello di fare trading con un piccolo conto, fare errori e imparare il più possibile da essi.

Dalla Redazione di Investors’ Magazine

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