CRIPTOMANIA
Con i certificati, gli investitori possono facilmente partecipare alla performance delle criptovalute estremamente volatili.
Elon Musk può muovere miliardi con i suoi tweet. A marzo, il carismatico capo di Tesla ha annunciato che la stessa Tesla aveva acquistato bitcoin per 1,5 miliardi di dollari. Inoltre, in futuro le auto elettriche potrebbero essere pagate non solo in dollari, ma anche in bitcoin. Solo in quel giorno, il prezzo della criptovaluta più nota è aumentato del sette percento. A un certo punto, un bitcoin valeva più di 60.000 dollari, più della versione più economica della Tesla 3. A maggio, tuttavia, il pioniere dell’auto elettrica ha fatto marcia indietro perché avrebbe improvvisamente scoperto che il mining di bitcoin è associato a un consumo di energia gigantesco.
Il pagamento con Bitcoin non è più possibile su Tesla per il momento. Nel caso della criptovaluta, ciò ha inizialmente causato una battuta d’arresto, così come l’annuncio della Cina di voler frenare il mining. Tuttavia, il prezzo di Bitcoin è ancora a livelli ben alti. Quattro anni dopo il primo grande clamore, le criptovalute come Bitcoin, Ether o Ripple hanno raggiunto la maggiore età e non sono più interessanti solo per i trader. Al leggendario investitore Warren Buffett piace definire Bitcoin “veleno per topi” e Jens Ehrhardt, fondatore di DJE Kapital, ritiene che “Bitcoin sarà probabilmente la più grande bolla speculativa di tutti i tempi”.
Ma ora ci sono gestori patrimoniali abbastanza rispettabili che includono le criptovalute come asset class in portafogli misti: “Come l’oro, i bitcoin sono in gran parte esenti dall’influenza delle banche centrali e sono sempre più accettati dalle aziende”, spiega Hendrik Leber, amministratore delegato di la società di fondi Acatis investimenti. “Inoltre, l’offerta è limitata e la domanda è in aumento, il che indica un aumento dei prezzi a lungo termine”.
Elabora acquisti e vendite tramite il normale conto titoli
Le criptovalute sono particolarmente apprezzate dai trader avversi al rischio. Uno dei motivi è l’elevata volatilità: le fluttuazioni giornaliere del cinque percento o più sono la regola piuttosto che l’eccezione. Tuttavia, gli investitori hanno bisogno di un portafoglio elettronico per il vero trading di criptovalute e devono anche accettare rischi come attacchi di hacker o attacchi di phishing. Questi rischi non sono necessari. Perché investire in Bitcoin and Co è ora possibile anche tramite il normale conto titoli. La banca privata svizzera Vontobel offre da anni certificati Bitcoin. Un certificato di partecipazione open-end (WKN VQ63TC) attesta il valore di 0,01 Bitcoin, convertito in euro. Il provider svedese XBT AB (WKN A2CBL5) offre un taglio più grande con 0,05 Bitcoin. Questo documento è un cosiddetto Exchange Traded Note (ETN). Sebbene il nome sia simile al noto ETF, ETN ed ETP (Exchange Traded Product) sono simili ai certificati in termini di costruzione e protezione dal fallimento.
Anche con i nuovi fornitori di prodotti crittografici come ETC Issuance GmbH ETN 20 (WKN A27Z30), 21Shares AG ETP (WKN A2T64E), WisdomTree Issuer X Ltd. ETP (WKN A3GKGK) e VanEck Vectors Bitcoin ETN (WKN A28M8D), i tagli sono adatti per piccoli investimenti. Oltre a Bitcoin, anche altre importanti criptovalute possono essere scambiate tramite certificati. XBT ha anche un prodotto che può essere scambiato sulla seconda criptovaluta più importante, Ether (WKN A2HDZ2). Comdirect offrirà presto più di dieci ETP per varie criptovalute e panieri idonei per piani di risparmio. Come i Bitcoin stessi, però, anche tutti i prodotti citati sono soggetti a fluttuazioni estreme. Tutti gli ETN, gli ETP e i certificati comportano anche un rischio emittente poiché sono obbligazioni. Se gli emittenti diventano insolventi, possono verificarsi perdite, anche fino alla perdita totale.
Interessanti alternative di investimento con protezione in caso di insolvenza
Invesco Elwood Global Blockchain UCITS ETF A (WKN A2PA3S) offre un’alternativa all’investimento in criptovalute stesse e certificati crittografici. L’ETF raggruppa aziende di paesi industrializzati ed emergenti che guadagnano denaro nell’ecosistema blockchain. Si tratta principalmente di fornitori di servizi finanziari, fornitori di servizi di comunicazione e software o produttori di semiconduttori. A differenza dei certificati Bitcoin, l’ETF è protetto contro l’insolvenza, così come il fondo misto ACATIS Datini Valueflex Fonds A (WKN A1H72F), gestito da Hendrik Leber. I titoli maggiormente ponderati nel portafoglio includono il produttore di vaccini BionTech, il fornitore di servizi medici giapponese M3 Inc e lo specialista di schede grafiche Nvidia. L’elemento più grande, tuttavia, sono i certificati bitcoin.
“Ho comprato Bitcoin nel 2016 per circa 500 euro ciascuno e finora non ho venduto nulla volontariamente”, spiega Leber. Non volontariamente, ma nel frattempo è stato costretto a farlo. Perché senza la presa di profitto, i certificati bitcoin avrebbero rappresentato da tempo più del dieci percento legalmente consentito del patrimonio del fondo.
Dalla Redazione di Traders’ Magazine
