Riceviamo da FIDA e pubblichiamo per i nostri lettori
Focus su commodities e portafogli diversificati. Nel mese di novembre 2025, i mercati hanno mostrato un comportamento generalmente contrastante, con una netta differenziazione tra le diverse asset class.
Il mercato azionario ha registrato una lieve flessione, chiudendo con un decremento intorno allo 0,4%, mentre il mercato obbligazionario ha mantenuto una stabilità pressochè invariata, con una variazione di appena lo 0,0%.
Al contrario, le materie prime si sono distinte per un risultato positivo, segnando un incremento di circa l’1,9%, il miglior rendimento tra i principali segmenti analizzati. Questo andamento ha avuto un impat-to diretto sulle performance dei portafogli diversificati.
I portafogli dinamici hanno registrato un ribasso dello 0,4%, mentre i profili moderati e prudenti hanno limitato le perdite rispettivamente a -0,2% e -0,3%. Tale dinamica evidenzia una certa resilienza del comparto commodity, in un contesto altrimenti caratterizzato da una stagnazione nei mercati azionari e obbligazionari.
Andamento delle categorie azionarie: analisi delle performance recenti. Negli ultimi trenta giorni, circa il 54% delle categorie azionarie ha mo-strato performance negative, in contrasto con il 46% di categorie che hanno registrato rendimenti positivi.
Le esposizioni geografiche hanno avuto un andamento variabile, con i mercati americani che hanno prevalso, seguiti da quelli europei, mentre le aree asiatiche hanno evidenziato performance complessivamente più deboli.
I tre risultati migliori si sono registrati nelle categorie Azionari Brasile, Azionari America Latina Large e Mid e Azionari Austria, mentre la categoria con la performance meno favorevole è stata quella degli Azionari Corea. Inoltre, le strategie value hanno dominato in questa fase, superando nettamente le growth, testimonianza di un cambiamento negli orientamenti degli investitori verso titoli con valutazioni più favorevoli.
Passando all’analisi settoriale, i mercati hanno mostrato un pre-valente andamento positivo, con la categoria dei Metalli Preziosi e Minerali che ha ottenuto il miglior risultato, registrando un rendimento del 14%. Al contrario, il settore Fintech in euro hedging ha riportato una performance negativa, con una flessione del 6%.
Il mercato obbligazionario: analisi mensile delle performance Nel corso dell’ultimo mese, il mercato obbligazionario ha evidenziato una generale predominanza di rendimenti negativi. Le strategie monetarie in dollari statunitensi, euro e franchi svizzeri si sono distinte come le piu´ performanti in un contesto altrimenti sfavorevole, riproponendosi come le tre componenti di maggior successo.
Al contrario, l’indice associato agli Obbligazionari Tematici – Euro Corp Social Resp ha registrato il rendi-mento peggiore, attestandosi intorno a -0,2%. Mediamente, le esposizioni monetarie hanno mostrato risultati superiori rispetto a quelle in euro e dollari, mentre gli indici a breve termine hanno mantenuto una performance relativamente positiva, evidenziando l’importanza di tali strategie in un periodo caratterizzato da volatilità dei mercati.
Relazione mensile sul mercato italiano del risparmio gestito Dati di riferimento: 31/11/2025
FIDA report Novembre 2025 – scarica il report completo di FIDArating Analysis CLICCA qui
