Citigroup è una emittente di certificati di grande prestigio e solidità.
Nella giornata del 3 agosto è stato ammesso al listing sul segmento Sedex di Borsa Italiana/Euronext un ottimo certificato, dove l’emittente ha brillantemente bilanciato il rischio, contenuto grazie a barriere lontane, senza pregiudicare un ottimo rendimento del 17.70% annuo, con una cedola mensile dell’1.475%.
Il codice ISIN del certificato è XS3127852856
I prezzi strike sono quelli della chiusura del 6 agosto. Il certificato viene emesso al prezzo di 1000 euro, che è quindi il minimo investibile.
XS3127852856, il nuovo certificato Citigroup
Tecnicamente è un Memory Coupon Barrier Autocall: la sua definizione ne rivela già alcune caratteristiche essenziali.
Il certificato ha una durata di tre anni (fixing finale il 13 agosto 2029).
Stacca una cedola mensile dell’ 1.475%, pari al 17.70% annuo.
La condizione per incassare la cedola è che il peggiore dei tre sottostanti del certificato (vedi sotto) non abbia infranto la barriera del 50% (quindi: non sia sceso più del 50% rispetto alla data del prezzo fixing iniziale, determinato nel prezzo di chiusura di ogni singolo titolo il 6 agosto nelle rispettive borse di riferimento).
Qualora si verifichi temporaneamente tale condizione negativa, ad esempio uno o più sottostanti scendano più del 50% ma poi ritornino sopra la barriera tornando al rialzo, l’effetto memoria garantisce all’investitore di incassare le cedole che nel frattempo non ha incassato.
Rimborso del certificato a scadenza
Il certificato viene rimborsato alla pari alla naturale scadenza del 13 agosto 2029, a condizione che uno o più titoli sottostanti non siano scesi oltre il 30% dello strike iniziale di prima negoziazione.
Se il peggior sottostante è al di sotto della Barriera a Scadenza (pari a 30% del livello iniziale), l’investitore riceverà una somma pari a: (Livello di chiusura alla data di valutazione finale / Livello Iniziale) * 1000 euro.
Rimborso del certificato anticipato
L’emittente rimborserà anticipatamente il certificato nella seguente condizione: a partire dal 16 febbraio 2027 e per ogni mese successivo c’è una data di “osservazione”.
Alla data della prima osservazione, fissata nel 16 febbraio 2027, quindi sei mesi dopo l’emissione, la condizione del rimborso anticipato è che i tre sottostanti siano sopra il 100% del livello iniziale.
Alle date successive, per ogni mese, affinché si verifichi la condizione di rimborso anticipato, sarà sufficiente che i tre sottostanti siano sopra il livello iniziale della prima osservazione diminuito dell’ 1% per ogni mese trascorso dopo il 16 febbraio 2027: definiamo tale vantaggio come “step down”.
Ad esempio, alla data di osservazione del mese successivo a febbraio 2027, la condizione di rimborso anticipato si attiverà se la quotazione dei tre sottostanti sia sopra il 99% del livello iniziale: lo step down dell’1% opererà mese per mese aumentando progressivamente nel tempo la probabilità di rimborso anticipato.
Sottostanti
I sottostanti sono tre titoli tecnologici di grande valore: due di essi quotati al Nasdaq (Nvidia Corporation e Advanced Micro Devices Inc.) e uno all’Euronext (STMicroelectronics N.V.)
Vediamoli in dettaglio di analisi, esaminandone anche i grafici.
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Nvidia Corporation (NVDA), Nasdaq, grafico daily al 3 agosto 2026
Il leader assoluto fornitore di Hardware per l’Intelligenza Artificiale: con performance storiche stellari e prospettive valutate ripetutamente dal mercato come straordinarie.
Forse l’azienda che ha meno bisogno di presentazioni in tutto l’universo dell’azionario mondiale.
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Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Nasdaq, grafico daily al 3 agosto 2026
Un altro nome illustre della grande tecnologia americana della Intelligenza Artificiale.
Anche AMD ha visto performance stellari, con il massimo recente sopra il livello 580. Ora in fase di ritracciamento, per mostrarci una probabile ripartenza. In ogni caso un asso vincente del Nasdaq.
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STMicroelecronics N.V, Euronext, grafico daily al 3 agosto 2026
Il titolo è in fase di ordinato ritracciamento dai massimi di giugno, coerente con la stagionalità dei titoli tecnologici. Probabile una ulteriore fase di consolidamento con il possibile raggiungimento della media mobile a 200 (disegnata in verde nel grafico) e la successiva ripresa rialzista.
Conclusioni
Il certificato ha ottime caratteristiche intrinseche, con un rendimento elevato, buona probabilità di autocallable e sottostanti in fase potenzialmente positiva: quest’ultima caratteristica fornisce al certificato una ulteriore opportunità per gli investitori che lo inseriscano in portafoglio nella fase iniziale di lancio dello stesso.
Come sempre, l’articolo non vuole essere un invito ad investire, ma solo la pubblicazione di un lavoro di ricerca indipendente.
L’investitore valuti sempre attentamente il rischio, così’ come esposto all’interno dell’articolo.
