L’arte della creazione di grafici

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Sempre gli stessi eppure molto diversi

“Il grafico dice tutto!”, “Tutte le informazioni sono nel grafico!”.
Frasi del genere si sentono spesso dai trader esperti. L’analisi tecnica si basa sul presupposto che la rappresentazione grafica del comportamento del corso passato, da sola, fornisce informazioni sugli sviluppi futuri. Ma anche qui le opinioni divergono. Mentre alcuni giurano sulla rappresentazione più accurata del comportamento dei prezzi, altri preferiscono l’esatto opposto: nel grafico il “rumore” non necessario dovrebbe essere ridotto il più possibile. Questo articolo introduce alcune delle forme più comuni di visualizzazione dei grafici.

Tutto è iniziato con la forma più semplice di visualizzazione del grafico, il grafico a linee. In linea di principio, viene creato semplicemente collegando più punti tra loro. Un punto è il prezzo di chiusura di un determinato periodo. I grafici a linee possono essere trovati in tutti i tipi di aree in cui gli andamenti possono essere visualizzati graficamente. In ambito trading, invece, sono poco utilizzati. Un grafico a linee contiene di gran lunga il minor numero di informazioni. Per quale ragione? Supponiamo che il DAX inizi la sessione a 15.900 punti. Nel corso della giornata i prezzi salgono a 16.050. A questo punto avviene un’inversione di tendenza, i venditori iniziano improvvisamente a dominare gli eventi e l’umore cambia. Al termine della giornata di trading, l’indice chiude a 15.920 punti. Normalmente, tale comportamento di inversione sarebbe considerato un segno ribassista. Tuttavia, questo non è visibile nel grafico a linee. Qui appare solo un punto, che è al di sopra del prezzo di chiusura del giorno precedente. I rivenditori hanno quindi iniziato a ricorrere a forme di presentazione più sofisticate sin dall’inizio.

“Molti nuovi approcci cercano di integrare il volume nella visualizzazione del grafico e di filtrare i dati sui prezzi non importanti!”

Il grafico a barre
Il perfezionamento successivo di un grafico a linee è il cosiddetto grafico a barre. Ancora oggi è usato frequentemente da molti trader, poiché rende sufficientemente visibili gli andamenti dei prezzi di base. Una barra è composta da apertura, chiusura, massimo e minimo (OHCL). Il segno di spunta sul bordo sinistro della barra indica il prezzo di apertura, quello sul bordo destro il prezzo di chiusura. Più lunga è una barra, più ampia è la fascia di prezzo del periodo mostrato. I malintesi come nell’esempio sopra non possono più verificarsi. Un corpo lungo segnala che il massimo del periodo (16.050 punti) è stato ben al di sopra della chiusura (15.920). Le barre in cui il prezzo di chiusura era inferiore al prezzo di apertura sono visualizzate in rosso, quelle dove la chiusura era sopra l’apertura in colore nero.

Candele giapponesi
Le candele giapponesi costituiscono l’apice della visualizzazione dei grafici. Quasi nessun altro modulo può essere così dettagliato e indicare sviluppi futuri in una tale misura. Tali candele hanno le loro origini in Giappone nel 18° secolo. Secondo la leggenda, un commerciante di riso giapponese è stato in grado di fare fortuna alla borsa del riso di Dojima con questa esibizione del comportamento dei prezzi. In occidente, invece, esse erano sconosciute. Steve Nison è stato il primo a intrudurvi questa forma di rappresentazione grafica con il suo lavoro “Analisi tecnica con candele”, che poi è diventato un classico. I possibili segnali che le candele nascondono sono troppo vari per essere presentati in questo articolo. Pertanto ci limitiamo ad illustrare principio. Una candela di solito è composta da un corpo, un’ombra (o miccia) e uno stoppino. Il corpo è verde quando il prezzo di chiusura è superiore al prezzo di apertura e rosso quando è inferiore. Con un corpo verde, il prezzo di apertura è rappresentato dall’angolo inferiore sinistro del corpo. Il prezzo di chiusura è nell’angolo in alto a destra. Un corpo rosso ha il prezzo di apertura nell’angolo in alto a sinistra e il prezzo di chiusura nell’angolo in basso a destra. Tutti i prezzi al di fuori di questo intervallo sono rappresentati dallo stoppino (prezzi superiori all’apertura e alla chiusura) o dall’ombra (prezzi inferiori all’apertura e alla chiusura). Questo crea una varietà di possibili modelli, ognuno dei quali ha un significato, individualmente o in combinazione con altre candele.

Un ulteriore sviluppo delle candele sono i grafici del volume. Come suggerisce già il nome, vi è incluso anche il volume, che altrimenti viene solitamente visualizzato sotto il grafico. Maggiore è il volume nella candela corrispondente, più ampio è il corpo.

Meno è meglio: Point & Figure e Renko
I grafici a barre e le candele cercano di trasmettere più informazioni rispetto a un normale grafico a linee. Tuttavia, come trader con un approccio trend-following, si cerca di identificare i movimenti di livello superiore. Ciò vale in particolare per i trader di posizione orientati al lungo termine. I piccoli movimenti su e giù sono visti come fastidiosi rumori che oscurano la vera direzione del trend. Altre forme di rappresentazione grafica cercano di filtrare il rumore e limitarsi all’essenziale.

Un classico: Point & Figure…
Uno dei metodi più antichi per rendere visibile la direzione del trend principale è chiamato Point & Figure. Il trucco qui è che l’elemento tempo viene omesso. Un grafico a punti e figure si concentra esclusivamente sul movimento. Se esso non si verifica, nel grafico non viene visualizzato nulla. Solo quando il movimento del prezzo supera un certo livello viene registrata una variazione di prezzo verticalmente in una colonna. Quando la direzione cambia, viene avviata una nuova colonna sulla destra. I movimenti al rialzo sono contrassegnati da una X, i movimenti al ribasso da una O. Il criterio decisivo per i grafici Point & Figure è il minimo di inversione, ovvero la variazione di prezzo necessaria per iniziare una nuova colonna. Questa tecnica leviga il corso del prezzo.

… o giapponese: grafici Renko
I grafici Renko sono costruiti secondo lo stesso principio. Renko significa grosso modo mattone in giapponese. Anche in questo caso, l’elemento tempo viene omesso. Un nuovo mattone viene creato solo quando il prezzo ha superato o è sceso al di sotto di una determinata fascia di prezzo. I mattoni rossi stanno per i corsi in caduta, i verdi per i corsi in aumento. A seconda delle dimensioni dei mattoni (i trader orientati al lungo termine scelgono impostazioni alte, i day trader di solito ne usano di più piccole) emergono tendenze più fluide. Il trader non è più irritato da piccoli alti e bassi e può concentrarsi sull’andamento generale dei prezzi.

Nuovi sviluppi e frontiere
Lo sviluppo nel campo della rappresentazione grafica non si ferma. Molti nuovi approcci cercano di includere il volume nella rappresentazione del grafico e di filtrare i dati sui prezzi “non importanti”. Ciò include, ad esempio, il metodo delle barre del volume. Il metodo Heikin-Ashi, ad esempio, è stato accolto molto bene dalla comunità di trading. Questo metodo è un ulteriore sviluppo delle candele. Il trend viene attenuato utilizzando un calcolo leggermente modificato. Tuttavia, le informazioni dettagliate sono conservate. In sostanza, e i nuovi sviluppi non cambieranno molto, tutte le forme di rappresentazione si muovono tra due poli. O si tenta di riprodurre le variazioni di prezzo nel modo più accurato possibile, oppure si tenta esattamente l’opposto, al fine di filtrare il rumore dal grafico e rendere così visibili i movimenti prevalenti. Come trader, dovresti concentrarti sulle tue preferenze personali e sul tuo stile e sperimentare i parametri fino a quando non hai trovato il tuo ottimale.

Dalla Redazione di Traders’ Magazine