L’S&P500 ha invertito esattamente nella finestra indicata dagli algoritmi. Il prossimo appuntamento è il 28-31 agosto. Ma prima arriverà Nvidia: e potrebbe cambiare il segno dell’inversione.
Il giorno 16 agosto, nell’articolo
https://www.traders-mag.it/tre-date-per-capire-dove-va-sp500/
pubblicato sulla sezione Analisi di Mercato di Traders’ Magazine avevamo disegnato la mappa seguente:
In tale visione, dobbiamo attenderci:
- un massimo relativo che potrebbe già essere stato fatto o che, più probabilmente, verrebbe fatto entro il 25 agosto e con maggiore probabilità il 21 agosto;
- un minimo a ridosso del week-end 28-31 agosto;
- un rimbalzo fino all’11-14 settembre;
- una fase di discesa (forse la vera fase ribassista, in termini di consistenza) fino al 30 settembre.
Teniamo sotto controllo i punti di inversione: potrebbero essere esattamente contrari alle valutazioni di minimo e massimo che stiamo facendo.
Sono punti di inversione, secondo gli algoritmi, e siamo noi ad attribuirgli una patente di minimo e massimo.
Nel primo punto, il massimo relativo previsto era effettivamente già stato fatto il 14 agosto, come mostra molto chiaramente il grafico dell’S&P500 future, rappresentato di seguito.
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L’S&P500 al 21 agosto 2026
La seconda bandierina verde, più a destra, indica il massimo del 14 agosto.
Tale massimo coincide con un punto di inversione che noi avevamo già annunciato in alcuni contenuti: su articoli di Traders’ Magazine, nelle nostre Classroom e nelle trasmissioni Youtube, da cui abbiamo preso l’immagine seguente, pubblicata il 7 luglio scorso.
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La mappa degli algoritmi temporale fino a metà agosto.
Il massimo del 14 agosto ha coinciso con il sesto algoritmo temporale: il mercato è sceso, rompendo con qualche difficoltà il supporto a 7800 e poi a 7700, chiudendo la settimana 13 punti sotto tale livello.
La giornata del 21 agosto, nell’articolo citato sopra, era definita come possibile data di inversione (anche se di importanza inferiore rispetto agli altri algoritmi di inversione).
Il mercato ha tentato un rimbalzo dal minimo a 7657, sette punti sopra il livello delta 7650, andando a bucare perfino 7700, fino a 7714, 14 punti sopra il livello delta critico 7700.
Ma a 7700 c’era tanta roba di call che non avevano nessuna voglia di finire in the money. Il prezzo è così ritornato sotto 7700, dove, come detto sopra è andato a chiudere.
Scenario di fine agosto.
Nella nostra trasmissione Youtube dell’11 agosto, nella sezione de Le Opzioni Intelligenti,
https://www.youtube.com/live/JuLz-F67eLE?si=W-i9PbBonkTceinl
abbiamo rappresentato la stagionalità del periodo 18 – 31 agosto, come fase tendenzialmente latero-ribassista.
Ora, sulla scia del sia pur debole algoritmo del 21 agosto, è possibile un modesto prosieguo del rimbalzo, che potrebbe coincidere con i primi giorni della settimana prossima.
Andiamo incontro ora all’algoritmo temporale di fine mese 28-31 agosto: la domanda, ovvia, è se si tratterà di un minimo o un massimo.
Secondo la stagionalità, confermiamo al momento la maggiore probabilità (circa il 63%) che la fine mese di agosto ci riservi un minimo relativo: questo farebbe presupporre, appunto, che nei primi della prossima potremmo assistere ad un semplice rimbalzo e non a una ripresa del ciclo rialzista.
Rammentiamo, comunque, che gli algortimi indicano inversioni e non identificano di per sé massimi o minimi.
Il livello 7582 sull’S&P500 coincide con la media mobile a 50 periodi e con l’87.50% del range precedente: sarebbe un minimo molto “classico” dell’S&P500, andando a violare l’ultimo massimo precedente, per poi ripartire.
Il successivo punto di inversione è dopo la prima decade di settembre.
Il mese di settembre è uno dei peggiori per la Borsa Americana, con particolare negatività più probabilmente concentrata nell’ultima parte del mese.
Gli utili di NVDA
Il 26 agosto ci sono gli utili di Nvidia, mercoledì della prossima settimana.
Sarà, probabilmente, la reazione del mercato a tale notizia a determinare se la fine mese di agosto sarà contrassegnata da un massimo o un minimo relativo.
E’ possibile che lunedì ci sia un completamento della fase di rimbalzo, seguita da una fase laterale attendista degli utili di Nvidia.
Se la reazione del mercato sarà negativa, verrà confermata la probabilità determinata dalla stagionalità di una fine mese con il segno negativo, sul possibile livello 7582.
Se il mercato troverà delle buone ragioni per ritrovare il credo assoluto nello sviluppo dell’Intelligenza Artificiale vedremo di nuovo i mercati volare verso le stelle.
Scenario che, secondo le nostre valutazioni, preferiremmo allocare un po’ più in là nel tempo.
Maurizio Monti
44 anni sui mercati
Editore di Traders’ Magazine
Fondatore dell’Istituto Svizzero della Borsa
