Quando una statistica favorevole non basta: stagionalità, forza relativa e timing di ingresso in una delle azioni più osservate del mercato americano.
Per chiunque segua la stagionalità dei titoli americani, non sfugge in questo periodo, il periodo potenzialmente favorevole che inizia per il titolo Walmart.
Il 21 maggio scorso, il titolo ha annunciato gli earnings: in sé, positivi, con ricavi e utili superiori alle attese.
La relazione dell’amministratore delegato sull’outlook dell’azienda ha però impressionato negativamente gli investitori: la relazione era molto realistica e paventava prudenza nelle previsioni di breve termine, a seguito di alcuni indicatori recessivi sull’economia americana.
Stagionalità del periodo 21 giugno-15 agosto
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La stagionalità a 10 anni di Walmart, 21/06-15/08
Negli ultimi 10 anni, Walmart ha avuto sempre un andamento positivo nel periodo preso in esame.
Il rendimento medio è stato vicino al 7%, negli ultimi tre anni di poco superiore al 5%.
Nei 10 anni, il 2019 è stato il peggiore, nettamente sotto media. Nondimeno il risultato di anni negativi come il 2022 è molto positivo.
La reazione agli earnings
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Walmart, grafico daily al 18 giugno 2026
Gli earnings hanno colto il titolo nella classica figura del doppio massimo.
La discesa è stata piuttosto violenta ed è andata a violare la media mobile a 200 periodi sul grafico daily.
Nella figura le tre frecce blu indicano i momenti in cui tale violazione sia avvenuta in modo significativo.
Ho trascurato di indicare il novembre 2024, dove la violazione è stata temporanea e molto debole.
I due momenti del passato più significativi sono stati l’aprile-luglio del 2022 (che nondimeno non ha impedito di chiudere il periodo stagionale in ampia positività) e l’aprile del 2025 (dazi di Trump).
Il primo affondo dopo gli earnings del 21 maggio 2026 ha rotto la media mobile a 200 periodi, che è stata poi recuperata.
La lateralità recente delle borse (che secondo il nostro outlook potrebbe perdurare anche nella settimana entrante, con piccoli probabili test dei primi supporti) ha fatto testare al titolo Walmart la media mobile a 200 dall’alto.
Non ci sentiamo di dire che non potrebbe violarla ancora: ma le condizioni del titolo sono tipiche di momenti che in passato si sono rivelati dei Buy The Dip efficaci.
Correlazione con l’S&P500
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L’SPX (in blu) e il grafico di Walmart
Walmart ha una discreta correlazione con l’indice dell’S&P500.
Se l’S&P500 nel corso del mese di luglio tornerà ad avere una buona performance, aumenteranno le probabilità di un rialzo di Walmart.
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Walmart/SPY, al 18 giugno 2026
Il grafico della relazione fra Walmart e l’ETF dell’S&P500 esprime un punto interrogativo su una ipotetica tendenza long nel breve termine di Walmart.
La linea blu indica un supporto importante del passato che è ancora da raggiungere.
Nelle occasioni precedenti recenti dal 2025 in poi, la rottura della media mobile a 200 su tale grafico ha sempre comportato il test di tale supporto.
Questo potrebbe costituire un importante definizione di miglior timing di ingresso.
Conclusioni.
Il periodo 21 giugno-15 agosto è statisticamente un periodo favorevole per il titolo Walmart.
Peraltro, il timing di ingresso potrebbe essere organizzato su ipotetici ingressi multipli, con tecniche che programmino anticipatamente livelli favorevoli.
L’indicatore di miglior timing potrebbe essere costituito dal rapporto con lo SPY, anche se questo non può essere considerato, nel complesso dell’analisi, come l’unico timing possibile, quanto piuttosto, potenzialmente, il più conveniente.
Si sa, che, alle volte, chi troppo vuole …
Questo articolo è una analisi indipendente e non è un invito o un consiglio a comprare il titolo Walmart o ad investire.
Vuole essere l’illustrazione di un metodo basato su probabilità per commentare l’andamento del titolo.
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Maurizio Monti
44 anni sui mercati
Editore di Traders’ Magazine Italia