Tra IA, mercati e politica
Mark Dowding, Fixed Income CIO, RBC BlueBay AM
In sintesi
- È stata la settimana del sell-off globale dei titoli software, ribattezzato “SaaSpocalypse”, mentre si diffondevano i timori legati all’IA e alla disruption dei modelli di business tradizionali
- Negli Stati Uniti, il rifinanziamento di Oracle è stato ben accolto dal mercato. L’ammontare complessivo delle emissioni di debito previste per questo mese è in linea con le medie storiche su base semestrale
- L’instabilità politica nel Regno Unito è in aumento e il premier Starmer è sotto pressione, il che alimenta l’incertezza economica e accresce i rischi al ribasso
- I mercati europei sono rimasti tranquilli nel corso della settimana, ma i timori legati a un aumento delle emissioni governative per finanziare la crescita della spesa per la difesa restano una preoccupazione per gli investitori obbligazionari
- La dispersione è destinata ad ampliarsi ulteriormente, con vincitori e vinti dell’IA sempre più distinti a livello aziendale, nazionale e sociale
