Riviste TRADERS

UNIVERSO PARALLELO DEL TRADING Di che parlo se non delle opzioni, l’universo parallelo del trading, quello che è vero nel mondo del trading non sempre è vero nell’universo delle opzioni. Le opzioni sono state rese negoziabili in modo diffuso dalla genialità di Black & Scholes, gli inventori della formula grazie alla quale, dal momento della sua pubblicazione, è stato possibile dare un valore a questi strumenti finanziari in modo oggettivo. In quell’occasione è stato scoperto l’universo parallelo che le contraddistingue. Come sempre, l’universo esisteva già, dovevamo scoprire dove stava e come muoverci all’interno di esso. L’autore della Coverstory di questo numero ci fornisce il suo punto di vista proprio su questo tema: il modo migliore di muoverci all’interno di quell’Universo parallelo. Un universo dove, spesso, non si parla di rialzo o ribasso. Ma di non-rialzo o non-ribasso. O di lateralità come fonte di profitto. O di correzione della strategia piuttosto che di stop loss. Un linguaggio che nell’universo del trading fa sorridere, ma è lingua parlata corrente nell’universo parallelo delle opzioni. Una Cultura di trading che non puoi rinunciare di conoscere: e se muovi i primi passi in questo universo o piuttosto ne sei già esperto, la lettura della coverstory ti darà un orizzonte a cui riferirti. Buona lettura! Maurizio Monti Editore Traders’ Magazine Italia

LA RICETTA DEL SUCCESSO "Ero così giù e così distrutto. Avevo perso tutto. Qualunque cosa. Ero sul fondo. Poi sono entrato in macchina”. E aggiunge: “C’è il Danubio e c’è anche un porto laggiù. [...] E poi sono rimasto lì a pensarci: posso chiudere la mia vita qui adesso...”. È il racconto reale e drammatico di un uomo, oggi trader internazionale, che prima di imparare ad avere successo, aveva toccato il fondo. Poi, ce l’ha fatta. Il Danubio non ha ingoiato la sua auto e lui stesso. Il giorno dopo, più grintoso e carico che mai, si è rimesso in gioco con il capitale quasi nullo che gli era rimasto, ma soprattutto con una grande voce dentro di lui che gli urlava: Devi farcela! Sì, alle volte, il trading è sofferenza. Il lato drammatico e sofferto è che quando inizi a fare trading non hai l’esatta percezione della probabilità. Devi operare con essa: significa che non avrai mai il 100% di risultato ma molto molto meno. E quindi una parte delle tue operazioni saranno in perdita. Ed è come dire che, facendo trading, hai una sola certezza: perderai soldi. Ma come, il trading? Non serve a guadagnare? Certo. Ma una parte delle tue operazioni, tante o poche dipenderà da quanto sei diventato esperto, saranno in perdita. Questa è una certezza, una delle poche cui non sfuggirai. Nella coverstory di questo mese troverai molti esempi ed opinioni a confron- to sul grande mistero di come si affronta una carriera di trading di successo: è la ricetta stessa del successo, e sarà bene che cerchiamo di impararla. Buona lettura! Maurizio Monti Editore Traders’ Magazine Italia

DALL’ECONOMIA AL DAYTRADING È il cammino che propone la coverstory di questo numero.Un modo per interpretare ed analizzare quel grande fenomeno che è l’ap-proccio ai mercati finanziari, restituendogli una dimensione reale e non sem-plicistica. L’obiettivo dichiarato di Traders’ Magazine è quello di diffondere Cultura fi-nanziaria, Cultura di investimento e Cultura di trading: spesso sottovalutiamo che cosa si intende per Cultura, che è figlia della Conoscenza. Se apri le pagine di Traders’ per cercare delle strategie operative che possa-no funzionare, è certamente un modo di utilizzare il tuo abbonamento a questa rivista. Ma non illuderti che cercare il pattern, la figura vincente, il modello di tra-ding giusto possa darti il successo nel trading. Te lo darà, forse e se sei fortuna-to, temporaneamente, ma nel frattempo dovrai aver irrobustito, e tanto, la tua Cultura finanziaria. Così, la coverstory ti conduce attraverso il semplice cammino lineare che devi percorrere se vuoi che la tua Cultura diventi trasversale e riesca a sorregge-re il peso di un impianto strategico di investimento e trading che incontrerà nel corso della sua vita i grandi fenomeni a cui i mercati ci hanno abituato. Buona lettura! Maurizio Monti Editore Traders’ Magazine Italia

IL TRIPLO FILTRO DI ELDER Può un metodo di trading che fu analiticamente descritto in una pubblicazione del 1985 essere ancora attuale per i mercati contemporanei? Se ti dicessi, caro Lettore, che quel metodo è utilizzato correntemente, in tutto o in parte, in almeno il 25% dei sistemi di trading di oggi, forse, ne rimarresti sorpreso. Ma se ti dico il nome di chi ha formulato quel modello strategico, ecco, probabilmente, tutto diventerebbe molto chiaro. Perché quel modello fu costruito da uno che la sapeva lunga in termini di metodi per vivere di trading. Sto parlando di Alexander Elder: quello che possiamo definire il fondatore della MFA, della Multi-TimeFrame analysis. Ovvero quel modo di analizzare i grafici che tiene in considerazione sua maestà il trend, mettendo in correlazione quello di breve, di medio, di lungo termine, stabilendo regole precise possibili di ingresso e posizionamento in funzione di tali evidenze. L’autore della nostra Coverstory, una vecchia conoscenza del pubblico di Traders’ Magazine, fornisce uno schema pratico di utilizzo della strategia di Elder. E il mio consiglio è quello di studiare a fondo tali consigli e applicarli ai tuoi metodi di trading. Buona lettura! Maurizio Monti Editore Traders’ Magazine Italia

CONSERVATIVO, MODERATO,SPECULATIVO È una vecchia storia. In quanto vecchia storia, è sempre attuale, perché in realtà mai risolta, malgrado i fiumi di inchiostro che su di essa sono stati versati. La storia si riassume in una domanda: è possibile coniugare e far convivere basso rischio e alto rendimento? Gli autori della coverstory di questo numero di Traders’ mettono in luce, da subito, che si tratta di una contraddizione in termini. E hanno ragione. Alto rendimento non può essere associato ad un rischio non proporzionale. L’efficienza ed efficacia di una strategia si misura sulla quantità di vantaggio che la strategia acquisisce in questo difficile rapporto di convivenza fra rischio e rendimento. Quando parliamo di profit factor, di percent probability, di average trade, di average win and loss, non facciamo altro che cercare di misurare con la sintesi dei numeri tale vantaggio probabilistico. Nella certezza che di probabilità si tratta e non di altro. Così, il modello che viene proposto nell’articolo, proveniente dalla realtà più classica della gestione del capitale, suggerisce un modello piramidale: dalla base conservativa, ad una area centrale a leva moderata, fino al vertice della piramide che ospita l’area speculativa. Gli autori propongono molte considerazioni interessanti ed arrivano ad una conclusione tutt’altro che scontata, da leggere con attenzione. È maggio: mese molto particolare, anello di congiunzione fra la stagione statisticamente rialzista e quella estiva, più imprevedibile e spesso correttiva. La stagione giusta per ragionare sull’impostazione del proprio portafoglio. Buona lettura! Maurizio Monti Editore Traders’ Magazine Italia

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