Il profitto perfetto.
Agli albori del moderno mercato finanziario, molto prima dell’era degli algoritmi, i mercati azionari erano basati su metodi più tradizionali e spesso rudimentali.
Uno dei gruppi più affascinanti di questa storia del trading è quello dei “lettori di nastri”, figura emblematica dei mercati del XIX secolo e dell’inizio del XX secolo.
La strategia derivante dalla lettura del nastro risale al 1867.
Fu creata da Edward A. Calahan, impiegato presso l’American Telegraph Company.
Ma fu nientemeno che Thomas Edison a creare il primo “ticker” azionario e a rendere la lettura del nastro molto popolare fra i trader, diventando una delle basi per l’analisi tecnica.
Dai floor delle borse valori, o dagli intermediari, i trader ricevevano su un nastro di telescrivente informazioni essenziali: il simbolo del titolo (il “ticker” inventato da Edison), il prezzo, il volume degli scambi, l’ora di ciascuna operazione.
Forse farai fatica a credere che detto sistema era ancora in uso fino agli anni sessanta, come strumento efficiente di comunicazione dei dati di borsa, prima della diffusione delle reti di comunicazione elettronica e dei personal computer.
I “lettori di nastri” erano trader specializzati nell’interpretare questi nastri “ticker” per ottenere informazioni sulla direzione del mercato e prendere decisioni di trading.
La loro abilità principale risiedeva nella capacità di analizzare l’azione dei prezzi e il volume degli scambi, alla ricerca di modelli e tendenze che potessero fornire indizi sui futuri movimenti del mercato.
Quando trovi qualcuno, oggi, che dice di seguire la price action e i volumi, ebbene, ci sono degni antenati di questi signori.
Uno degli aspetti più affascinanti dei lettori di nastri era la loro attenzione all’analisi tecnica, con modalità non troppo dissimili dalle logiche attuali. Quando senti parlare di “Time & Sales”, l’origine della tecnica era nella lettura del nastro.
Sebbene i metodi utilizzati dai lettori di nastri fossero molto più primitivi degli strumenti grafici e di analisi utilizzati oggi, la loro capacità di interpretare le informazioni disponibili sul nastro della telescrivente era sorprendente.
I lettori di nastri svilupparono tecniche per identificare modelli di prezzo, supporti e resistenze, nonché per rilevare cambiamenti nell’attività di mercato che avrebbero potuto indicare un’inversione di tendenza.
Osservavano attentamente il volume degli scambi, poiché ritenevano che i movimenti dei prezzi accompagnati da un volume elevato fossero più significativi di quelli con un volume basso.
Oltre ad interpretare il nastro ticker, i lettori di nastro erano noti anche per la loro capacità di leggere il sentiment del mercato e di anticipare la psicologia degli investitori.
Osservavano, attraverso i nastri, i movimenti del mercato e le reazioni degli altri trader per acquisire una comprensione più profonda delle emozioni e delle aspettative che guidano il comportamento del mercato.
Sebbene i lettori di nastri operassero in un ambiente molto diverso da quello odierno, molti dei principi e dei concetti da loro sviluppati rimangono rilevanti nel trading contemporaneo, quali le interpretazioni dell’azione dei prezzi, l’analisi del volume degli scambi, la comprensione del sentiment di mercato.
La storia dei lettori di nastri è uno sguardo affascinante sul passato del trading, un promemoria delle umili origini del moderno mercato finanziario e dell’importanza di un’attenta osservazione e analisi nelle decisioni di trading.
Sebbene i tempi siano cambiati e la tecnologia abbia trasformato il modo in cui operiamo sui mercati, lo spirito dei lettori di nastri sopravvive in tutti noi quando cerchiamo di comprendere e trarre vantaggio dalla complessità del mercato.
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Maurizio Monti
Editore Istituto Svizzero della Borsa